“老瓶装新酒”盛行 公募转型再起风波

来源:亚洲城ca88韩国ppt / 时间:2018-06-02 19:30

本报记者 姜诗蔷 北京报导

转型风云

此一时彼一时,是恒古不变的道理,尤其在基金业。

就像上海某基金公司建立之初就打出保本牌,却让晚几年的公司占了先机……

这样的故事不乏其人,所以并不总是远见者得廉价。

这不,在最近鼓起的转型潮中,呈现了不少老“战略”的身影,作用会怎么,尚难言输赢。

“因为公司之前的产品没有杰出的优势,本年来咱们计划要点开展量化基金,希望能通过量化产品做出自己的特征。”5月31日,北京某中型公募基金人士通知21世纪经济报导记者。

跟着权益出资商场分解越发明显,债基商场危险隐现,钱银基金遭到监管约束,越来越多基金公司开端寻觅特殊转型。

21世纪经济报导记者查询了解到,为开展量化基金,上述基金公司通过外部引入了职业界比较出名的基金司理,而因为基金司理之前的成绩不错,比较专业,所以也在近期路演中遭到组织认可。

但这并非个案。

依据21世纪经济报导记者调研,天弘基金、华夏基金等基金公司都曾提出指数基金开展方向,关于天弘基金来说,因为钱银基金扩张受限,指数基金也是其追求的新的打破;除此之外,因为近两年定增基金受限一再爆雷,此前专注定增基金的财通基金、九泰基金等职业明星也开端做出改变,提出现在对开展权益类产品的注重;别的,近期QDII额度扩容也让部分基金公司在海外产品线上加快布局,基金公司的转型渐趋活泼。

这并非公募初次转型风潮,而一些老瓶装新酒的途径能否爆发新的关键?

重提指数基金

据21世纪经济报导记者了解,天弘基金将指数基金定坐落对余额宝的进阶效劳,“一手钱银基金,一手指数基金,一起撑起客户生态”。

实际上,除天弘基金外,近期华夏基金也揭露表明注重指数产品的布局,现在旨在开展指数基金的基金公司并不在少量。其布景包含现在养老方针基金方针落地、FOF迎来开展窗口等,指数基金被认为是承载FOF资金的最佳标的,给基金公司未来的“规划战”带来充沛幻想空间。

之于天弘基金,好像布景更杂乱。

据21世纪经济报导记者了解,天弘基金开展指数基金的布景是其“余额宝”事务遭到约束。

2017年以来,关于钱银基金流动性危险的评论不断发酵,监管层曾屡次召开会议就相关方针征求意见。受此影响,余额宝屡次调整其事务,上一年5月,余额宝调整个人买卖账户持有额度,12月又开端约束单日申购额度。

本年5月,余额宝首要宣告新接入博时、中欧等基金公司旗下的两只钱银基金,随后华安日日鑫钱银A、国泰利是宝钱银商场基金也接连接入。接连敞开接入多只钱银基金也是进一步减轻单只基金规划过快增加的压力,下降单一钱银基金集中度高的危险。

而在基金业协会指出不再发布包含钱银商场基金规划的排名数据后,天弘基金的排名压力也进一步增大。2017年的基金公司规划排名数据显现,除掉钱银基金后,天弘基金的排名降至第48位,规划有243.55亿元。

“跟着客户行为在线化的趋势,指数产品可衍生和搭载多样化效劳,能为智能投顾效劳供给便当和明晰的底层东西池。”天弘基金方面回应21世纪经济报导记者表明。

实际上,天弘基金瞄准“指数基金”作为开展战略并非始于当时,早在2015年头,天弘基金副总司理周晓明承受21世纪经济报导记者采访时曾吐露过“建立一揽子指数基金对接细分职业”的战略。

从规划来看,2015年一季度天弘基金的指数基金规划有8.64亿元,当年二季度末规划升至17.52亿元,随后在当年三季度规划减至12.92亿元。到了本年一季度末,天弘基金指数基金的规划为54.98亿元,占悉数基金规划的比例为0.28%,较上一年年末规划增加25.75%。

据21世纪经济报导记者了解,天弘指数基金系列的办理运作现在由智能出资部担任,成员超越20人,由首席经济学家熊军领衔,团队除了传统投研人员还有十余位大数据研讨员。

本年2月,天弘基金旗下17只指数基金又布告增聘了陈瑶为基金司理,陈瑶2011年入职天弘基金,先后担任买卖员、买卖主管,从事买卖办理,程序化买卖战略、基差买卖战略、融资融券买卖战略等研讨工作。

“关于指数基金产品事务的布局未来有三个首要发力方向,一是将引入海外的指数系列,丰厚财物装备可选择的规划;二是将在收益优化上,无论是战略指数,仍是指数增强,都将开发新的产品;三是结合公司财物装备渠道,会把不同的产品组合更好的东西在底层财物和老百姓的危险收益特定方针之间建立一些更好的桥梁。”天弘基金方面表明。

不过,这一批指数基金因为建立时恰逢股市巨幅震动,其间亏本严峻的基金现在已折去近半净值。

依据21世纪经济报导记者核算,现在天弘基金有17只指数基金,均建立于2015年,到5月30日其间有12只基金以及天弘沪深300C的单位净值小于1,其间最严峻的天弘中证休闲文娱指数C自建立以来跌了48.26%,现在单位净值只要0.5013元。

“在某些指数上,咱们在严厉控制盯梢差错的前提下,也在运用增强战略在指数成分股规划内做增强,这种错配增强战略的仓位十分低,一般控制在3%之内,增强的首要意图是为了补助部分运营本钱,使基金的长时刻收益跟上或超越基准收益。”天弘基金方面回应表明。

权益类产品热捧背面

除了被迫办理型产品,来自另一方面的信息显现,当时东方红基金的火爆无疑又催热了一些公司的自动权益类战略。

从数据来看,本年公募权益类基金发行也大幅好于上一年。Wind数据显现,以基金建立日核算,本年前4个月,股票型基金和混合型基金算计新发比例为1907.96亿份,上一年同期数据为1133.29亿份,增加了68%。

“近两年,公募基金职业迎来严厉监管,鼓舞公募组织回归清源,修炼内功,进步权益出资才能。关于公募基金往后可继续、良性的开展而言,财物办理才能是公司立身之本,在以特征事务为支点、阅历了事务形式和资管规划的高速生长时刻后,咱们开端加强内功修炼,以财物办理的中心为根源,着力打造投研和产品双核驱动的实力团队,为公司往后的开展做好坚实衬托。”财通基金相关人士通知21世纪经济报导记者。

事实上,财通基金此前以定增产品出名商场,不过2017年监管层接连出台“减持新规”等新政,定增基金也遭到必定影响。

Wind数据显现,现在全商场有57只公募定向增发主题基金,到5月30日,有对折基金建立以来报答为负,到本年一季度末,基金比例共470.62亿份。

按基金公司来看,现在九泰基金共有8只定增主题基金,是数量最多的一个基金公司。本年一季度末,8只基金比例算计59.09亿份,比上一年同期减少了4.7%。

从时刻来看,九泰久稳A/C、九泰锐丰定增、九泰锐益定增等6只基金都建立在2016年,其他则是2015年建立的九泰锐智定增和2017年建立的九泰锐诚定增,其间九泰锐智定增建立以来报答到达33.98%,而九泰锐益定增、九泰锐华定增A/C、九泰泰富定增3只基金建立以来报答为负。

据21世纪经济报导记者了解,当时九泰基金也在偏重权益类产品开展。

“咱们其实从2016年就开端布局了,加大投研力气投入,通过这段时刻的磨合,咱们近半年权益类产品成绩还算不错。”财通基金人士表明。

不过,21世纪经济报导记者交流中发现,定增的老牌优势财通基金也并不会抛弃。

“尽管定增商场这两年遭到方针影响,但定向增发仍是上市公司重要的再融资手法之一。作为资本商场效劳于实体经济最好的抓手,定向增发依然是咱们十分注重的事务范畴,依然是咱们事务的柱石。咱们会把定向增发作为全年事务要点之一,保持现有的优势渠道,堆集上市公司相关资源,在并购、可交债、可转债等范畴开辟深耕。”财通基金回应21世纪经济报导记者称。

但据21世纪经济报导记者从一位挨近监管层人士处得悉,现在新发定增基金或已被叫停。

头部公司战略了解

不仅如此,老牌公募基金博时基金也对权益类产品表明注重。

关于开展权益类产品的战略思路,博时基金表明,“咱们的股票出资着重以内部研讨为根底的基本面剖析,继续发掘成绩稳定增加、有中心竞争力、有生长潜力的上市公司。咱们深信股票的二级商场价格终将反映企业的内涵价值,据守对企业的深化掌握这一获取收益、躲避危险的底子办法。”

值得一提的是,老牌基金公司面临当时新的开展时期也在提出更全面的战略。

博时基金指出现在其产品分为战略性产品、竞争性产品、创新式产品3个层次。2017年,以“新价值、新出资”的战略活跃应对商场的改变,在新式产业方面加大了根底投研的投入和本钱。一起,为活跃响应监管及商场趋势,维护出资者利益,博时基金活跃整合优化旗下产品线布局。

“未来还将在新产业(节能环保)、新消费(健康养老)、新制作(智能制作)等范畴进一步布局,一起在职责出资、养老金出资、多元财物等特征出资方面活跃进行探究,全力满意宽广出资者的财物装备需求。”博时基金表明。

另一巨子华夏基金则在指数产品加大投入,指出“指数基金当时有很好的开展机会,存在确定性增加潜力,开展前景宽广,所以华夏基金将开展指数类产品和效劳作为公司重要开展战略之一”。

“未来华夏基金指数相关事务首要会从传统指数以及Smart beta两个方面一起推动。特别在ETF方面,咱们要点重视产品类ETF产品、主题性产品和跨境产品。包含农产品在内的产品ETF产品需求现已适当清晰,假如未来通胀抬升,它们将是首战之地的抗通胀东西,咱们现在也现已向证监会上报了豆粕期货ETF和白糖期货ETF请求;主题性产品比方国企改革方面的ETF,咱们现在也正在发行一只聚集战略新式主题的战略新式成指ETF。”华夏基金有关人士通知21世纪经济报导记者。

数据显现,现在华夏基金共办理权益类ETF基金11只,到2017年年末,其权益类ETF办理规划为650亿元。现在,华夏战略新式成指ETF正在发行,认购期为5月4日至7月6日。

除此之外,据21世纪经济报导记者了解嘉实基金现在则要点构建职业基金产品,触及的职业有金融、农业、医药、消费这些传统职业,以及智能轿车、文体文娱、新能源新材料、环保低碳、前沿科技等新式产业。

值得注意的是,本年4月外管局发布了15家基金公司取得了新增QDII额度,基金公司海外产品线的布局又掀起热潮。

比如工银瑞信基金日前发行了工银瑞信印度商场基金,而汇添富基金以及泰达宏利基金的相似产品也在排队等候批阅。

据21世纪经济报导记者了解,博时基金此次取得10亿美元的新增QDII额度,是最高的,而宣告之后博时基金旗下博时亚洲票息、博时标普500ETF等QDII基金就发布布告,宣告康复大额申购、变换转入及定时定额出资事务。

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